Investering er altid risikabelt. Han er desværre hendes umistelige følgesvend. Men hvis du kender din fjende af syne, kan du tage visse handlinger, der tager sigte på at minimere mulig skade. Og så opstår spørgsmålet – hvad er investeringsrisici?
Generelle oplysninger
Først, lad os få noget terminologi af vejen. Hvad er investeringsrisiko? Dette er sandsynligheden for at pådrage sig uforudsete økonomiske tab i en situation, hvor der er usikkerhed om vilkårene for investeringen. Hvad kan bidrage til tab af penge? Som svar på dette spørgsmål skelnes der mellem en række grupper af faktorer og kilder. Derudover kommer risici i forskellige former. Og hvis der er en antagelse om mulige tab, betyder det ikke, at de helt sikkert vil opstå og vil være i nøjagtig samme mængde. Investoren har trods alt mange måder at minimere dem på (for eksempel ved hjælp af forsikring). Men lad os tale om alt i orden, lad os ikke skynde os for meget.
Om artsdiversitet
Der er mange mulighederopstået økonomiske tab. I praksis skelnes der mellem følgende typer investeringsrisici:
- Inflationær.
- Marked.
- Operational.
- Funktionelt.
- Selektiv.
- Likviditetsrisiko.
- Credit.
- State.
- Risiko for tabt fortjeneste.
Alle disse typer investeringsrisici vil blive overvejet i detaljer. Lad os starte med inflationen. De forstås som sandsynligheden for tab, der kan opstå på grund af deprecieringen af den reale pris på investeringer, tabet af den oprindelige realværdi (selvom den nominelle værdiansættelse forbliver eller vokser), et fald i størrelsen af forventet indkomst og overskud. Og inflationen har skylden. Forresten er der et andet interessant punkt, som næsten ikke er opmærksom på. Dette er en deflationsrisiko. Enkelt sagt er dette sandsynligheden for tab i tilfælde af et fald i mængden af penge. Det kan skyldes, at en del af midlerne trækkes ud gennem skattestigninger, budgetnedskæringer, øget opsparing, diskonteringsrenter og lignende. Når man taler om investeringsrisici, kan man ikke ignorere markedet og dets indflydelse. Hvad er det? Markedsrisiko refererer til muligheden for at justere værdien af aktiverne på grund af udsving i valutakurser, priser på obligationer og aktier, varer (hvori der investeres), renter. Derfor, hvis en virksomhed bruger finansielle instrumenter, er det nødvendigt at være meget forsigtig med dem. Når alt kommer til alt er dette potentielt både en front for vækst og et fald.
Om arbejdevirksomheder
Lad os se på andre typer risici. De er i vid udstrækning knyttet til den virksomhed, hvori midlerne er investeret. Og dette:
- Operationel risiko. Det repræsenterer sandsynligheden for at pådrage sig investeringstab på grund af tekniske fejl i gennemførelsen af aktiviteter: på grund af utilsigtede handlinger fra medarbejdere; nødsituationer; sikkerhedsbrist; fejl i computerudstyr, udstyr og informationssystemer og lignende.
- Funktionel risiko. Dette er sandsynligheden for at pådrage sig monetære tab på grund af fejl, der blev begået under dannelsen/forv altningen af den indsamlede portefølje af finansielle instrumenter.
- Selektiv risiko. Det henviser til sandsynligheden for at træffe det forkerte valg, når du vælger et investeringsobjekt sammenlignet med andre muligheder.
- Likviditetsrisiko. Dette indebærer sandsynligheden for tab, som er forårsaget af umuligheden af at frigive investeringsmidler i det nødvendige beløb uden tab på kort tid på grund af markedsforholdene. Det forstås også som forekomsten af mangel på midler, der er nødvendige for at opfylde forpligtelser over for modparter.
- Kreditrisiko. Opstår, når lånte midler bruges til investering. Det viser sig i form af sandsynligheden for en ændring i prisen på aktiver / tab af deres oprindelige kvalitet på grund af manglende evne til at opfylde deres forpligtelser.
- Statsrisiko. Dette er sandsynligheden for et tab af investerede midler, derer under et bestemt lands jurisdiktion, som er forbundet med en ustabil økonomisk og social situation.
- Risiko for tabt fortjeneste. Dette indebærer sandsynligheden for tilfældig (indirekte) økonomisk skade (udtrykt i tabt eller tabt fortjeneste) som følge af ikke at gennemføre en bestemt begivenhed. For eksempel - forsikring.
Lidt mere om klassificering
Det er nødvendigt at forstå, at en sådan opdeling er meget betinget. Det er trods alt ret svært at trække klare grænser mellem dem. Mange investeringsrisici korrelerer med hinanden, det vil sige, at de er indbyrdes forbundne. Der er også en klassificering afhængigt af omfanget af deres forekomst, den præsenterede form og kilder. Dette fortjener også opmærksomhed. Men klassificeringen udføres ikke kun for en klar forståelse af, hvad du skal forholde dig til, men også for at træffe bestemte beslutninger, der vil minimere den negative påvirkning. I dette tilfælde er det meget nyttigt at forstå, hvad du har med at gøre. Ellers kan tabene stige. Men de er uønskede for enhver struktur, der er interesseret i udvikling og velstand.
Om hændelsens rige
Finansielle investeringsrisici kan forekomme i seks grupper af faktorer. Først og fremmest er det nødvendigt at huske den tekniske og teknologiske sfære. Hvad skal du vide her? Heri er den største interesse givet af de usikkerhedsfaktorer, der påvirker den tekniske og teknologiske del af aktiviteten under gennemførelsen af projektet. Someksempler omfatter udstyrs pålidelighed, automatiseringsniveauet, forudsigeligheden af produktionsprocesser, hastigheden for forbedring af udstyr og lignende. Så er der risiciene på den økonomiske sfære. De er forbundet med usikkerhedsfaktorer, der påvirker den økonomiske komponent af investeringsaktivitet i staten og målsætningen. I dette tilfælde kan påvirkningen have:
- acceleration/deceleration af BNP-vækst;
- økonomiens tilstand;
- statsimplementeret budget-, investerings-, skatte- og finanspolitik;
- konjunktur;
- regulation;
- bæredygtig udvikling og uafhængighed;
- statens manglende opfyldelse af sine forpligtelser, misligholdelser, delvis eller fuld underslæb af kapital og mange andre punkter.
Og spørgsmålet opstår - er det berettiget? Måske ses nogle øjeblikke bedre som risici i den politiske sfære? Ingen. Og lad os se hvorfor. Faktum er, at de kun omfatter de risici, der påvirker den politiske komponent i udførelsen af investeringsaktiviteter. Nemlig valg på forskellige niveauer, ændringer i situationen i magtens lag, den valgte udviklingsgang, udenrigspolitisk pres, separatisme, ytringsfrihed, forringelse af forholdet mellem forskellige territorier og lignende.
Om "menneskelige" riger
Tre har vi allerede overvejet. Der er stadig så mange tilbage. Og det næste risikoområde er soci alt. Det er forbundet med faktorer, der påvirker den menneskelige komponent. Et eksempel er det socialespændinger, implementering af hjælpeprogrammer, strejker. Dette område kan også generere positive øjeblikke, såsom skabelse af bånd mellem individer, gensidig bistand, overholdelse af forpligtelser, servicerelationer, materielle og moralske incitamenter. Selvom de også kan blive skadelige på samme tid. Som eksempel kan nævnes, at beslutningen om at forfremme en medarbejder fra en afdeling træffes ikke på baggrund af dennes kvaliteter, men på hans personlige disposition. Separat er det værd at nævne den personlige risiko. Det er baseret på det faktum, at det er umuligt nøjagtigt at forudsige visse individers adfærd i aktivitetsprocessen. Det næste risikoområde er lovgivning. Det omfatter faktorer, der kan påvirke gennemførelsen af investeringsprojekter. Disse omfatter ændringer af eksisterende lovgivning; utilstrækkelighed, inkonsistens, ufuldstændighed, ufuldstændighed af den retlige ramme; mangel på uafhængig voldgift og retsvæsen; inkompetence hos personer, der accepterer dokumenter (eller lobbyvirksomhed for interesser fra en bestemt gruppe mennesker) og så videre.
Om miljøområdet
Det er bestemt vigtigt, for vi lever under naturens forhold. Og samtidig er den så stor, at den ikke kunne skubbes ind i delen med menneskelige kugler. Så hvad er disse miljømæssige investeringsrisikofaktorer? Faktum er, at der er visse øjeblikke, der påvirker miljøet i regionen, staten og aktiviteterne i investerede objekter. Hvad præcist? Dette inkluderer miljøforurening, miljøkatastrofer, programmer, bevægelser,strålingsmiljø. Konventionelt kan der her skelnes mellem tre undergrupper af risici. Dette er:
- Teknogeniske risici. Disse omfatter nødsituationer, der opstår som følge af katastrofer i virksomheder, samt forurening med giftige, radioaktive og andre skadelige stoffer.
- Naturlige og klimatiske risici. Dette inkluderer forskellige katastrofer (såsom oversvømmelser, jordskælv, storme); detaljerne i de forhold, hvor genstanden er placeret (tørt, bjergrigt, hav, kontinent alt terræn); skov og vandressourcer; mineraler.
- Sociale risici. Dette er en undergruppe, der inkluderer faktorer, der kan påvirke processen med at implementere et investeringsprojekt. Disse omfatter forekomsten af infektionssygdomme i befolkningen/dyrene; anonyme opkald om mineanlæg; massespredning af ukrudt.
Investeringsrisikoen i en region kan stige betydeligt, hvis den har farlig produktion. Selvom det for dens kvalitative vurdering er nødvendigt at tage højde for mange forskellige punkter.
Om formularer
Og nu videre til næste sæt. Og nu vil vi tale om, hvordan de præsenteres i praksis. Styring af investeringsrisiko fremhæver to vigtige punkter. Specifikt:
- Risici ved reelle investeringer. Dette er en stigning i priserne på nødvendige varer, afbrydelser i leveringen af udstyr og materialer, valget af skruppelløse og/eller ukvalificerede entreprenører og andre faktorer, som skyldes, at idriftsættelsen af anlægget forsinkes eller reducerer dets indtægt.
- Risici ved det økonomiskeinvestering. Disse omfatter et uigennemtænkt valg af finansielle instrumenter samt uforudsete ændringer i investeringsbetingelser.
Det var det.
Om risikokilder
Investeringsrisikoanalyse begynder med dette. Konventionelt kan de opdeles i:
- Systematisk (ikke-diversificerbar, markeds-) risiko. Det forekommer hos alle, der udfører investeringsaktiviteter. Dets sandsynlighed afhænger af stadiet i den økonomiske cyklus, niveauet af effektiv efterspørgsel, ændringer i skattelovgivningen og andre faktorer, der ikke kan påvirkes.
- Ikke-systemisk (diversificerbar, specifik) risiko. Dens ejendommelighed er, at den kun er karakteristisk for et bestemt objekt (eller investor). Det kan fx være forbundet med øget konkurrence i det udvalgte markedssegment; ledelsespersonalets professionalisme; irrationel kapitalstruktur og så videre. Det kan forebygges ved at vælge den optimale investeringsportefølje, diversificere projekter og effektiv forv altning.
Minimering
Som du kan se, er der mange potentielle problemer. Men kan de elimineres? Desværre ikke. Men reduktionen af investeringsrisici er ganske mulig at gennemføre. Hvad bidrager til dette? Effektiv ledelse, kvalificeret personale og forsikring vil minimere risiciene til det maksimale. Og hvis de to første punkter i høj grad afhænger aftilgang til organisationen og egenskaberne hos investoren selv, så skal den tredje have mere opmærksomhed. I den moderne verden er det faktisk svært at forestille sig investeringsrisikostyring uden forsikring. Men denne tilgang har også en negativ side - prisen. Hvis vi taler om transaktioner og investeringer, vil størrelsen af forsikringsbetalingen variere fra 1% til 9%. En mere nøjagtig værdi afhænger af, hvilken slags investeringsrisikoforhold. For eksempel, hvis der planlægges investeringer i et land, hvor der ikke er krav om respekt for privat ejendom, retsvæsenets uafhængighed og så videre, så vil satsen være lav. I tilfælde af uheldige omstændigheder vil det stige, og det er muligt, at der slet ikke bliver produceret forsikringer. Generelt bruges forskellige metoder til vurdering af investeringsrisiko for at skabe et mere præcist billede. Forsikringsselskabernes opgave er jo at tjene penge på potentiel fare, og ikke at kompensere for nogens tab. Hvis vi taler om lande, så praktiseres tilgangen, når investeringsrisikoniveauet dannes for hver. Dette betragtes som et indledende skøn. Det kan for eksempel påvirke den maksimale forsikringssum for investeringer. Derefter vælges individuelle forhold til en specifik situation.
Konklusion
Her er generelt hele det teoretiske minimum om investeringsrisici. Selvom artiklen viste sig at være ret stor, men meget mere kunne siges! Både vurdering af investeringsrisici og specifikke eksempler på deres indvirkning på organisationsstrukturer under visse betingelser, ogmange andre ting. I øvrigt et par ord mere om ledelse. Som allerede kendt skelnes der mellem ni typer risici (selvom en sådan opdeling er meget betinget). Hvis vi taler om en lille investering i en lille virksomhed, så kan den eksisterende erfaring godt være nok til at vurdere situationen, som man siger, med øje. Men hvis betydelige investeringer diskuteres, og endda i udenlandsk virksomhed, så vil en meget detaljeret undersøgelse af muligheder og risici ikke være overflødig. Og det er ønskeligt at tiltrække en specialist. Og det er meget nødvendigt, at han har specialiseret sig i risikostyring i et bestemt land, hvor der er planlagt investeringer. Når alt kommer til alt, selvom han er en mester i sit håndværk, kan uvidenhed om alle ins og outs spille en grusom joke, som vil resultere i økonomiske tab.
