I øjeblikket findes en sådan sætning som "politisk risiko" i alle medier, hvis publikationen er viet til problemerne med kommerciel aktivitet. Nu har enhver investor, der placerer kapital, erfaring på markederne, færdigheder i at interagere med andre virksomheder og er også bekendt med fortilfælde, der er sket for andre investorer. For eksempel, efter den velkendte retssag med Yukos-virksomheden, anser iværksættere den politiske risiko for at være steget gentagne gange.
Der er ikke for mange undersøgelser om dette emne, da analytikere sjældent dækker dette område. Og manglen på information påvirker desværre de investeringsbeslutninger, der træffes. Derfor er det nødvendigt at studere problemet med politisk risiko, skabe vurderings- og udvælgelsesmetoder, udvikle regnskabsmetoder og værktøjer til at reducere risici ved tilrettelæggelse af en kommercielaktivitet.
Begrebet interesser
Nøglebegrebet, der er nødvendigt for at overveje fænomenet politisk risiko fra alle sider, er begrebet interesser. Subjektet begynder først at handle, efter at han indser eksistensen af visse egne interesser. Denne proces begynder efter at have truffet beslutninger, som er forudgået af en analyse af situationen og valg af handlingsmetoder.
Politiske og økonomiske risici beregnes netop på dette stadium. Hvad er de? Med henblik på tilfredsstillelse af interesser kan du, når du implementerer dine egne beslutninger, støde på nogle forhindringer, der ofte gør denne implementering umulig, og med sandsynligheden for et positivt resultat - næsten nul. Det er i disse forhindringer, at kilderne til politiske og økonomiske risici ligger.
Deres karakter er forbundet med fremme af iværksætterens interesser, faktorer der påvirker aktiviteten som helhed. Subjektets politiske risikofaktorer er bestemt af arten af hans interesser. Det vil sige, at hvis en iværksætter har politiske interesser, så vil henholdsvis risikoen også være til stede. Rækken af interesser kan være bred eller snæver i varierende grad, dette bestemmer ikke tilstedeværelsen eller fraværet af politiske risikofaktorer.
Begrebet interesser er traditionelt identificeret med den politiske komponent af investeringsrisici. Enhver aktivitet i kommercielle strukturer kan være direkte relateret til konsekvenserne af politiske risici. Selvom driftsselskabet ikke erden eneste enhed i fare. Der er eksempler på, at kommerciel aktivitet fører til truslen om, at hele regeringer træder tilbage. Politiske risici omfatter mange enheder forbundet med virksomheden - individuelle politikere, partier, politiske institutioner.
Analyse og prognose
Politiske risici giver de rigeste eksempler, når politiske subjekters handlinger betragtes i sammenhæng med at forudsige en bestemt faktors handlinger, eftersom statslige juridiske faktorer i deres adfærd ikke kun styres af formelle opgaver, men også af at sikre en politisk fremtid for deres virksomhed. Og i disse tilfælde er der altid en trussel mod kvaliteten af det politiske liv for et bestemt emne.
Omfattende politisk risikoanalyse giver emnet information om endnu ukendte incitamenter, der kan påvirke beslutninger. Og denne analyse er fundament alt forskellig fra analysen af investeringsrisiko og dens politiske komponent. Ikke-politiske aktører behøver kun en kvantitativ og kvalitativ vurdering af politisk risiko, det vil sige et analytisk produkt med et udvalg af risici, deres analyse og anbefalinger til afbødning. Så kan investeringsbeslutninger allerede træffes.
For kommercielle strukturer på nuværende tidspunkt er begrebet politisk risiko at udelukke muligheden for uønskede konsekvenser, det vil sige skade på deltagere i gennemførelsen af deres egne interesser. Det ser ud til, at ikke-politiske aktører intet har at frygte. Det vil dog sandsynligvis politiske ændringerpå et niveau, der umuligt kan omfatte politisk risikostyring.
Investorer bør korrekt forudsige sandsynligheden for politiske ændringer, der kan påvirke hele virksomhedens aktivitet negativt. Og dette er ikke selve risikoen, det er kilden til den. Risiko er en situationsbestemt karakteristik af en virksomheds arbejde under forhold med usikkerhed.
Ikke-økonomiske faktorer
Risici, som allerede nævnt, opstår altid lige i det øjeblik, hvor en beslutning træffes. Kommercielle strukturer modtager dem ved at acceptere investeringsudtalelser. Investorens hovedmål er at skabe overskud. Men her kan man ikke kun gå ud fra postulaterne om økonomisk rationalitet, selvom hovedopgaven er den optim alt effektive løsning.
Denne præstation vil blive påvirket af de sociale og politiske faktorer, der altid fundament alt påvirker gennemførelsen af et investeringsprojekt. Og derfor er det nødvendigt at tage hensyn til faktorer af en anden art, der ikke er relateret til finansielle eller økonomiske indikatorer. Disse er for det meste politiske faktorer, da de varierer fra land til land og region til region, i samspil med forskellige industrier og endda forskellige investorer.
Usikkerhed omkring forhold er praktisk t alt en trussel både for et individuelt projekt og for hele virksomheden som helhed. Politiske risikofaktorer kan være på makroniveau - for eksempel krig, på mikroniveau - den sædvanlige ekspropriation. Selv på den enkelte virksomheds niveau kan der praktisk t alt opstå en administrativ barriereuimodståelig, hvilket vil gøre det umuligt at opnå de planlagte resultater af aktiviteter.
Det er derfor, at enhver investor i dag er sikker på at være interesseret i politik for at kunne beregne risiciene korrekt. Politiske faktorer kan opdeles i profil- og baggrundsfaktorer. Sidstnævnte kan opstå som en konsekvens af den politiske proces, der foregår i et givent miljø, mens de profilerede har karakter af relationer mellem regering og erhvervsliv. Profilfaktorer er konsekvenserne af politiske beslutninger.
Andre klassifikationer af risikofaktorer
Afhængig af investorens interesser, hans mål og karakteristika for aktiviteten, bestemmes betydningen af visse politiske risici. Mange er kun interesserede i baggrundsfaktorerne for landerisiko eller regional risiko. Dette inkluderer banker. Den gennemsnitlige regionale virksomhed sætter profilindikatorerne højere, fordi dens aktivitet er meget afhængig af de regionale myndigheder og deres specifikke beslutninger. Ud over opdelingen af risikofaktorer i profil og baggrund er der andre klassifikationer.
I Vesten er politiske risici opdelt i mikro- og makrorisici, ekstra-juridisk og lovlig regering. I Rusland, for at analysere risiciene ved et investeringsprojekt, er det bedre at bruge den grundlæggende klassifikation, som er baseret på kriterierne for det politiske miljø, genstanden for indflydelse og virksomhedens oprindelse. Valget af klassifikation afhænger dog mest af alt af selve studiet og de opgaver, det opstiller.
I Rusland anvendes følgende klassificering af investeringsrisiciprojekter. Alt efter indflydelsesobjektet skelnes der mellem makro- og sektormikrorisici såvel som individuelle. Efter oprindelse - risici for russiske virksomheder og udenlandske. Ifølge miljøets struktur er risikoen regional og føderal.
Med hensyn til investoren - først og fremmest de politiske risici i landene. Den risiko, som enhver investor er udsat for i første omgang, afhænger jo også af statens valg. Et karakteristisk træk ved politisk risiko i Den Russiske Føderation er udpegelsen af to niveauer, hvor den kan opstå. Det er de regionale og føderale niveauer. Regionerne i landet adskiller sig meget med hensyn til niveauet af politiske risici.
I regioner
I dag bruges den forældede fortolkning af begrebet "region" ikke længere, fordi det ikke kun er en administrativ territorial enhed med ensartede naturlige, socioøkonomiske, nationale og kulturelle forhold. Det er nødvendigt at betragte regionen som et område for investeringsaktivitet og en ansøgning om kapital.
Russiske og vestlige virksomheder er i stigende grad opmærksomme på overfloden af nye muligheder for at udvide produktionen ved hjælp af lokale ressourcer i en bestemt region, territorium, republik. Konsekvensen af en sådan opmærksomhed fra investorer var dannelsen af et nyt koncept - investeringsattraktivitet. Rusland har en meget ejendommelig organisering af det politiske rum, hvor der ikke er et enkelt politisk, juridisk og økonomisk felt, og de generelt accepterede spilleregler ikke gælder.
Selv i dag er de lovgivningsmæssige og juridiske rammer i regionerne meget forskellige, og disseforskellene er mange og forskellige. Ethvert territorium er et separat soci alt, juridisk, økonomisk og politisk miljø. Det er grunden til, at hver region har sin egen investeringsattraktivitet i direkte forhold til investeringsklimaet og investeringseffektiviteten.
Eksempler
Det regionale miljø i Rusland er kendetegnet ved et særligt soci alt klima, der er udsat for skarpe udsving, som et resultat af hvilket sandsynligheden for force majeure øges, og derefter trues investorens aktiviteter med negative konsekvenser. Her er der risiko for arbejdskonflikter på baggrund af sociale spændinger, og en demografisk ressource, og et ikke for højt niveau af markedskarakter og åbenhed af politisk kultur, og selve mentaliteten - alle former for politiske risici er til stede i regionerne.
Regioner er også kendetegnet ved, at lokale politiske interesser er blevet perfekt dannet på dette område, og kampen vil blive ført i absolut alle områder af økonomien, da forskellige finansielle strukturer konstant kæmper for besiddelse af ressourcer (også administrative) - med varierende grader af konflikt.
For eksempel svigtede det canadiske selskab Kinross Gold og indskrænkede sine aktiviteter i Magadan og regionen, da det tabte auktionen, og A. Basansky, en lokal iværksætter, der blev støttet af lokale myndigheder, fik depositum på Kvartseva bakke. Japanske Toyota stod også ved en korsvej i jagten på en region til at allokere kapital: Hverken Nizhny Novgorod, Moskva-regionen eller Skt. Petersborg kunne tilbyde et område frit for politiske risici.
Omdømme
Nogle regioner kan tjene som eksempler på at skabe et gunstigt investeringsmiljø, der er en politik for at tiltrække investorer. Dette er primært Novgorod-regionen. I Moskva-regionen er disse forhold også bedre end selv i Moskva, men ikke desto mindre havde ikke alle investorer nok af deres volumen.
Her er mange udenlandske virksomheder kun i fødevareindustrien. På Moskva-regionens område er der mange hypermarkeder af udenlandsk oprindelse samt fabrikker Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk har også et godt ry, det betragtes endda som en model for russisk-italienske investorer. St. Petersborg har en gunstig geografisk faktor, den italienske Enel, den finske Fortum er kommet ind på brændstofmarkedet.
Forholdet mellem kapital og det politiske regionale miljø afhænger af potentialet og selve den kommercielle struktur, dens ressourcegrundlag. Særligt store industrifolk fra udlandet har meget ofte mulighed for at lobbye deres egne interesser selv på føder alt niveau og ikke tilpasse sig miljøet, men ændre det.
Billede af regionen
The Koryak Autonomous Okrug er fuldstændig og fuldstændig bukket under for aktiviteterne i det russiske selskab Renova, da det har evnen til at forv alte sine egne aktiver inden for metallurgi, kemikalier, minedrift, byggeri, energi, transport, telekommunikation, boliger og kommunale tjenester og højteknologisk teknik, medicin og finans ikke kun i distriktet, men også i Rusland og i udlandet. Virksomhedens succes iregionen er i høj grad bestemt af den sociale situation.
Investeringsattraktivitet afhænger i stigende grad af det image, som regionen har fået. Et billede er også en slags ressource, hvis billedet af regionen og virksomheden er kongruent (deres kompatibilitet). Hvis der er høj kongruens, så er den sociale spænding lavere, der er færre arbejdskonflikter. For eksempel blev virksomheden Knauf bogstaveligt t alt smidt ud af regionen, fordi befolkningen var forarget over dens aktiviteter. Selv de lokale kosakker t alte meget højt. Niveauet af korruption, konflikt i det generelle område af økonomiske interesser og meget mere har stor indflydelse på regionens image.
Politisk risikoforsikring
I områder med risikable investeringer, hvor vurderingen af økonomiske og politiske forhold er ugunstige (Rusland optræder ofte også i disse lister), er anvendeligheden af forsikring problematisk, da sandsynligheden for en forsikret begivenhed er stor. Og det kommer med ødelæggende, katastrofal skade.
For eksempel er en ændring i det politiske regime, konvertibiliteten af den indenlandske valuta, betingelserne for eksport af overskud uforudsigelige risici. Norm alt er der tale om force majeure-begivenheder, der ikke afhænger af transaktionens parter. Men det er dem, der gør mest skade. En almindelig forsikringsaftale betegner en sådan situation som force majeure, idet det på forhånd er fastsat, at denne liste over risici ikke vil medføre erstatning for den forvoldte skade.
Men der er en form for kontrakt indgået på særlige vilkår, hvor forsikring også omfatter tilfælde af ikke-kommercielle, det vil sige politiske risici. Det er soci altoptøjer, civile uroligheder, fjendtligheder, ekspropriation, nationalisering eller konfiskation af en investors ejendom fra udlandet. Udenlandske investorers ejendomsinteresser varetages af særlige statslige agenturer, private virksomheder eller internationale organisationer.
Informationsbehandling
Følgende faktorer bør vurderes ved analyse af politiske risici:
1. Arten af det politiske regime i regionen: bureaukratisering, indflydelsen af personlige faktorer på administrative beslutninger, korruption, isolation fra samfundet af myndighederne i regionen, demokrati, magtens kontinuitet, forholdet mellem det politiske og økonomiske liv, fleksibiliteten i institutioner.
2. Politisk kultur: graden af dannelse af civilsamfundet, involvering i politiske processer, åbenhed og markedsisme, religiøs, etnolingvistisk, klasse- eller stammeheterogenitet.
3. Sociale forhold: grad af social beskyttelse, frustration af befolkningen, intensitet og vektor for sociale reformer, emigration og immigration.
4. Det politiske og juridiske miljø: samfundets aktivitet, magtens legitimitet, investeringslovgivningen, konfliktniveauet og politiske interesser, intensiteten og arten af administrative reformer, situationens kriminalitet, modstand, modtagelighed for terrorhandlinger.
