Risikospredning er en af økonomiens hovedbestemmelser, hvis essens er den maksimale udjævning af trusler i processen med investeringer, i produktion, forsikring og andre forretningsområder. I denne artikel vil vi fokusere på dette princip i detaljer. Hovedopgaven med risikospredning i alle de nævnte sektorer af økonomien er at forhindre konkurs, samt ønsket om at maksimere profitten og sikre kapitalens sikkerhed.
Deling af risici ved investering
I dette tilfælde taler vi om at skabe en investeringsportefølje med forskellig rentabilitet, likviditet og grad af pålidelighed. Til dens organisation anvendes investeringsinstrumenter af forskellige typer. Det skal bemærkes, at det er tilrådeligt, når man opretter et sådant sæt af investeringer, at inkludere aktiver relateret til forskellige forretningsområder. Dermed er de finansielle risici diversificeret.
For eksempel at investere penge udelukkende i aktier ogobligationer øger de sandsynlige risici, da rentabiliteten og pålideligheden af aktiver i dette tilfælde direkte afhænger af situationen på børserne. Samtidig er en portefølje, der ud over værdipapirer omfatter udenlandsk valuta, fast ejendom og ædelmetaller, udsat for mindre økonomiske trusler.
Der er aktiver, hvis værdi ændres i én retning. De er med andre ord positivt korrelerede. Så opgaven med risikospredning ved investering er valget af investeringsinstrumenter, der har den mindste grad af gensidig afhængighed. I sådanne tilfælde skaber et fald i værdien af et instrument mulighed for en stigning i prisen på et andet.
Risici ved investering
Samlet af investeringsrisici kan opdeles i specifikke risici og markedsrisici. Specifikke risici er dem, der afhænger af udstederen af værdipapirerne. Alle tilbageværende efter elimineringen af de første risici er markedsrisici. En investeringsportefølje med et tilstrækkeligt højt niveau af risikospredning er næsten altid udsat for markedstrusler. Det er umuligt at forsvare sig fuldstændigt mod dem, men der er måder at minimere deres indvirkning på.
For eksempel viser analytiske undersøgelser, at en portefølje på 7-10 aktier kan eliminere specifikke risici med 80 %. Men et sæt på 12-18 aktier i forskellige organisationer sikrer sikkerheden af investeringer fra specifikke risici med 90%. Hvad står der? Den kompetente diversificering reducerer risikoen for at miste investeringer.
Forskellige risici iinvesterer
Derudover er der en anden klassificering af investeringsrisici, som vi vil diskutere nedenfor. De deler de statslige og økonomiske risici for et segment, branche eller individuel virksomhed. Statsrisici skyldes en mulig ændring af de lovgivningsmæssige rammer og dermed klimaet for at drive forretning. Der er mulighed for nationalisering af individuelle virksomheder.
En af de største risici ved investering er økonomiske trusler. De kan afhænge af de relevante markedsforhold, globale eller lokale finansielle kriser og recessioner. Risiciene ved investeringsinstrumentsegmentet er trusler, der er specifikke for den sektor af nationaløkonomien, hvor en del af midlerne blev investeret. Et eksempel er ejendomsmarkedet i kriseproces, som er fastsat af et fald i prisen på lejligheder, huse, kontorer og andre objekter. Et andet eksempel er aktier, hvis kurs kan kollapse under en børskrise. Diversificering af egne investeringer spiller en afgørende rolle i risikostyringen. Lad os se på et par flere eksempler.
Brancherisici er trusler, der kan opstå, når efterspørgslen efter et produkt falder. For eksempel købte en investor aktier i et olieraffinaderi, og den globale værdi af "sort guld" kollapsede. I dette tilfælde vil prisen på aktier i den erhvervede virksomhed på børsen falde. Risiciene for en individuel organisation repræsenterer muligheden for konkurs, reduktionproduktionsmængder og markedsandele samt andre krisefænomener i en enkelt virksomhed.
Risikominimering
Lad os overveje risikospredningsmetoder. Det er umuligt helt at beskytte din investeringsportefølje mod dem. Minimering er dog ret realistisk. For eksempel reduceres statsrisici ved at fordele trusler mellem forskellige lande. Store investeringsorganisationer og private investorer erhverver aktiver fra udenlandske virksomheder og hele lande.
Økonomiske risici kan minimeres ved at investere i aktiver af forskellige klasser. Blandt erfarne investorer er det kendt, at aktiemarkedets fald er ledsaget af en stigning i prisen på guld og andre ædle metaller. Risici efter segmenter af økonomien kan udjævnes ved hjælp af et værktøj som hedging. Dens essens ligger i erhvervelsen af futures af specifikke aktiver med en fast pris. Dermed er risikoen for et fald i værdien af andele af disse aktiver på andre handelsgulve elimineret. Hvilke andre måder er der til at diversificere risici?
For at reducere sektorrisici bruges metoden til at inkludere aktiver, der tilhører forskellige sektorer af den nationale økonomi, i investeringsporteføljen. For eksempel kan værdipapirer i olieselskaber suppleres med aktier i organisationer fra økonomiens finansielle sektor. Oftest, som sådan forsikring, bruges udstedelsesdokumenter af de såkaldte "blue chips" - virksomheder med den højeste rentabilitet, likviditet og pålidelighed. Sikre din investeringsporteføljerisikoen for konkurs i én organisation vil hjælpe med at investere i flere virksomheder i samme branche.
Falsk diversificering
Lad os overveje en anden type risikofordeling. Falsk diversificering er et almindeligt fænomen blandt uerfarne eller uerfarne investorer. Det kaldes også "naivt". Det er kendetegnet ved kun at beskytte kapitalen mod visse risici, hvilket ikke giver høje garantier for bevarelsen af investeringsporteføljen. Lad os tage et eksempel. En investor køber aktier i fem forskellige olieraffineringsselskaber. Diversificering som sådan er til stede, men i betragtning af faldet i verdens oliepriser vil der være et fald i værdien af disse virksomheders aktier. Generelt vil dette medføre en reduktion i omkostningerne for hele investeringsporteføljen.
Fordeling af risici i produktionen
Princippet om risikospredning bruges også i produktionen. I dette tilfælde taler vi om et sæt foranst altninger, der har til formål at øge virksomhedens stabilitet, beskytte den mod mulig konkurs og øge overskuddet. Hvad er disse mekanismer? Først og fremmest taler vi om at udvide produktionslinjen, lancere nye teknologiske linjer og udvide sortimentet af fremstillede produkter. Udviklingen af nye retninger, der ikke er forbundet med hinanden, er et klassisk eksempel på diversificering i produktionen.
Typer af produktionsrisikofordeling
Lad os se nærmere på diversificering i produktionen og dens typer. I virksomheder kan det være af to typer. Den første indebærer forbindelsen af nye retningeriværksætteraktiviteter med dem, der allerede eksisterer i virksomheden. En anden type risikoallokering i produktionen involverer oprettelsen af et nyt produkt eller en tjeneste, der ikke er relateret til det produkt, som allerede er produceret af organisationen. Dette er lateral diversificering.
Vertikal og horisontal fordeling af risici
En relateret type er, når en virksomhed udfører aktiviteter i den forrige eller næste fase af produktionskæden. For eksempel begynder en organisation, der producerer udstyr, selvstændigt at fremstille komponenter til sine enheder. Dermed diversificerer virksomheden ned i kæden. Et andet eksempel kan gives, når en virksomhed, der producerer mikroprocessorer, begynder at selvstændigt samle brugerklare personlige computere. I dette tilfælde har vi illustreret modeller af den såkaldte vertikale diversificering. Men sammen med den bruges en anden type.
Horizontal diversificering er en organisations produktion af relaterede produkter. For eksempel lancerer en virksomhed, der er specialiseret i produktion af tv-apparater, en linje til fremstilling af telefoner. Samtidig kan dette produkt præsenteres på markedet under et nyt mærke eller under et eksisterende.
Risikospredning i forsikring
Risikofordeling bruges også aktivt i forsikringsbranchen. I denne sektor af økonomien er der værktøjer, der er specifikke for dette særlige område.iværksætteraktivitet. Først og fremmest taler vi om mekanismen til overførsel af risici relateret til forsikringsselskabets aktiver eller dets passiver. Vi lister de mest almindelige. Metoderne til omfordeling af risici i forsikring, som er iboende i forsikringsselskabets aktiver, omfatter udvidelsen af puljen af aktiver og brugen af forskellige finansielle instrumenter. Genforsikring og securitisering af forsikringsansvar kan tilskrives måder at diversificere risici relateret til forpligtelser.
